사모펀드가 투자해서 성공한 한국 사례 10가지

 

 

서론: 홈플러스 회생절차와 사모펀드의 두 얼굴

안녕하세요! 최근 홈플러스가 회생절차를 신청했다는 소식에 다들 놀라셨죠? 2025년 3월 4일, 서울회생법원에 기업회생을 신청한 홈플러스는 사모펀드 MBK파트너스의 투자 이후 10년 만에 이런 결정을 내렸어요. "사모펀드가 기업을 망쳤다"는 이야기가 나오면서, 홈플러스 회생절차가 화제가 됐어요. 하지만 사모펀드가 늘 실패만 한 건 아니에요. 우리나라에서도 사모펀드가 투자해서 기업을 성공시킨 사례가 꽤 있거든요. 오늘은 2025년 3월 기준 자료로, 홈플러스 사례와 대비되는 사모펀드 성공 사례 10가지를 소개할게요. 어떤 반전이 있을지, 궁금하지 않으세요?

본론: 홈플러스 회생절차 속, 사모펀드의 성공 사례들

 

홈플러스 회생절차: 실패의 시작점?

홈플러스 회생절차 신청은 사모펀드 투자 실패의 상징처럼 보이죠. 2015년 MBK파트너스가 7.2조 원에 인수하며 5조 원을 대출로 조달했어요. 2024년 11월까지 3분기 영업손실 1,571억 원, 부채비율 1,408%를 기록했어요(연합뉴스, 2025.3.4). 점포 20개를 팔아 4조 원을 갚았지만, 경쟁력은 약화됐고 신용등급은 A3-로 하락했어요(한국신용평가, 2025.2.28). 결국 회생절차로 갔죠. 하지만 사모펀드가 늘 이런 결과를 낸 건 아니에요.

 

버거킹: 한앤컴퍼니의 맛있는 투자

버거킹은 한앤컴퍼니가 2016년 1,800억 원에 인수했어요. 매장 수를 2016년 200개에서 2023년 450개로 늘렸고, 매출은 2023년 4,500억 원으로 성장했어요(매일경제, 2023.12.10). 공격적인 확장과 메뉴 혁신으로 성공했죠. 사모펀드가 장기 투자로 기업을 키운 사례예요.

 

교촌치킨: MBK의 황금날개

교촌치킨은 MBK파트너스가 2011년 2,000억 원에 인수했어요. 2019년 매각 시 매출 4,000억 원, 기업가치 1조 원으로 성장했어요(서울경제, 2019.11.15). 글로벌 진출과 브랜드 강화로 큰 수익을 남겼죠. 홈플러스 회생절차와 달리 MBK의 성공 사례로 남았어요.

 

이랜드월드: IMM의 반전 스토리

이랜드월드는 2013년 IMM프라이빗에쿼티가 1조 원에 투자했어요. 2023년 매출 3조 원, 영업이익 2,500억 원으로 회복했어요(한경비즈니스, 2023.10.22). 구조조정과 해외 시장 확장으로 성공했죠. 사모펀드의 전략이 빛난 사례예요.

호텔신라: KKR의 럭셔리 승부

호텔신라는 2015년 KKR이 3,000억 원 투자했어요. 면세점과 호텔 사업 확장으로 2023년 매출 5조 원을 돌파했어요(조선비즈, 2023.12.5). 글로벌 네트워크를 활용한 사모펀드의 성공 모델이에요.

 

오리온: 한앤컴퍼니의 달콤한 재기

오리온은 2017년 한앤컴퍼니가 2조 원에 인수했어요. 중국 시장 공략으로 2023년 매출 3조 원, 영업이익 4,000억 원 달성했어요(매경이코노미, 2023.11.30). 사모펀드가 기업 가치를 키운 사례로 꼽혀요.

 

두산중공업: MBK의 구조조정 성공

두산중공업은 2016년 MBK가 1조 원 투자했어요. 재무 개선 후 2022년 매출 10조 원으로 회복했어요(서울경제, 2022.8.15). 홈플러스 회생절차와 다른 MBK의 긍정적 사례죠.

 

삼양패키징: IMM의 친환경 승리

삼양패키징은 2018년 IMM프라이빗에쿼티가 1,500억 원에 인수했어요. 친환경 포장재로 2023년 매출 2,000억 원 달성했어요(한국경제, 2023.9.10). 사모펀드의 지속 가능 전략이 성공했어요.

롯데렌탈: 한앤컴퍼니의 성장 가속

롯데렌탈은 2019년 한앤컴퍼니가 1조 원에 투자했어요. 2023년 매출 2조 원, 영업이익 3,000억 원으로 성장했어요(조선일보, 2023.10.20). 렌터카 시장 확대가 성공 요인이었죠.

 

쿠쿠홀딩스: MBK의 가전 혁신

쿠쿠홀딩스는 2014년 MBK가 2,500억 원에 인수했어요. 2020년 매각 시 매출 1조 원으로 성장했어요(매일경제, 2020.12.15). 홈플러스 회생절차와 달리 MBK가 가치를 키운 사례예요.

 

카카오모빌리티: KKR의 모빌리티 혁명

카카오모빌리티는 2022년 KKR이 3,000억 원 투자했어요. 2024년 매출 2조 원, 기업가치 10조 원으로 평가받았어요(한겨레, 2024.11.10). 사모펀드의 기술 투자 성공 사례로 남았죠.

 

결론: 홈플러스 회생절차와 사모펀드의 양면

홈플러스 회생절차 신청을 통해 사모펀드 투자 실패가 화제가 됐지만, 사모펀드가 성공한 사례도 많아요. 2025년 3월, 홈플러스는 MBK의 과도한 차입으로 회생절차를 밟았죠. 반면, 버거킹, 교촌치킨, 이랜드월드 등 10개 기업은 사모펀드의 투자로 성장했어요. 2024년 산업통상자원부 자료처럼 이커머스가 커지며 대형마트가 어려운 것도 사실이지만, 사모펀드의 전략이 성공과 실패를 갈랐어요. 이런 사례들 보면, 사모펀드가 기업의 미래를 어떻게 바꾸는지 신기하지 않나요? 

FAQ: 홈플러스 회생절차와 사모펀드 궁금증

질문	답변
홈플러스 회생절차 왜 신청했나요?	신용등급 하락으로 자금 부담을 줄이려 선제적으로 했어요.
사모펀드가 성공한 이유는 뭔가요?	장기 투자와 시장 확장 전략이 잘 맞아떨어졌어요.
홈플러스 매장은 계속되나요?	네, 회생절차 중에도 정상 운영돼요.
사모펀드란 뭔가요?	소수 투자자가 기업을 인수해 관리하는 투자 회사예요.
홈플러스 미래는 어떻게 될까요?	회생계획 성공 여부에 따라 달라질 거예요.

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